Децентрализованные деривативы: Чем так интересен dYdX?

Биржа dYdX, как одна из самых популярных платформ по торговле бессрочными фьючерсами, стала востребованным торговым решением по нескольким причинам:

• Нет никакого KYC — авторизация и доступ через MetaMask;
• Низкие комиссии из-за реализации решения уровня 2 на эфире;
• Система бонусов на основе токена управления dYdX.

Первые два пункта позволяют конкурировать с централизованными биржевыми решениями на рынке без необходимости раскрывать свою личность, взаимодействуя на уровне сети через смарт-контракты. Это интересный вариант, но большая часть популярности и растущих объёмов всё-таки  заслуга системы бонусов, на которой и остановимся чуть подробнее:

Распределение вознаграждений осуществляется по формуле (посмотреть можно здесь) по окончании каждой эпохи, которая длится 28 дней (график эпох здесь) вплоть до 2026 года (всего 68 эпох). То есть и грубо говоря, награда начисляется в качестве бонуса за осуществление торговых операций на отрезке за каждые 28 дней.

В чём основной интерес торгов на dYdX?

Дело в том, что отсутствие централизованного органа проверки и контроля позволяет любому желающему осуществлять торговлю сразу двумя различными аккаунтами (то есть сделать депозит на биржу с разных ETH-адресов), открывая противоположные сделки:

К примеру вы открыли лонг-позицию с 3x плечом на одном акке и сразу же открыли шорт-позицию с 3x плечом на другом аккаунте. Фактически, это сведёт все затраты и риски практически к нулю, а убытки на одном аккаунте покроет прибыль на другом, куда бы не двинулся рынок. Конечно же, при грамотной установке ордеров (тейк-профит и стоп-лосс).

И вся прелесть в том, что все без исключения трейдеры, использующие протокол dYdX Layer 2 (уровень 2) имеют право на получение токенов dYdX. А прибыль выходит за счёт создаваемого открытого интереса и уплаченных комиссионных для биржи: ещё раз — ссылка на формулу расчёта.

Проще говоря, весь смысл в том, чтобы создать безрисковую позицию и заработать на бонусах, которые начисляют за действия на бирже. На чём, собственно, и заработали целое состояние самые первые хитрые пользователи.

Дисклеймер. Рассчитать точное вознаграждение невозможно из-за огромного количества индивидуальных особенностей каждого трейдера и их общего вклада в платформу. Будьте расчётливы и предельно внимательны к реализации своих торговых решений.