BitMEX: все нюансы по работе с ROE, кредитным плечом и кросс-плечом

Июнь 23, 2019

Почему ROE на бирже BitMEX иногда показывает сотни процентов, а иногда – пару десятков? Что это вообще такое и как зависит от кредитного плеча?

Кредитное плечо – это заемные средства, которые биржа предоставляет вам. Это позволяет открывать позиции большим объемом, чем тот, который есть у вас на счету. Так, имея 1 BTC на счете, вы сможете открыть позицию такого размера, как если бы на счете лежало 2 BTC, – при плече х2. Или открыть позицию, как если бы на счете лежало 10 BTC – с плечом х10.

Биржа BitMEX дает возможность использовать плечо до х100. В неумелых руках такое плечо позволит в считаные мгновения слить депозит. Поэтому биржа BitMEX и не рекомендуется для новичков, которым жаль терять время на изучение плеча и принципов его работы. Для остальных же – все нюансы маржинального трейдинга в нашем материале!

Итак, использование любого плеча от х2 (включительно) и выше подразумевает такое явление, как ликвидация позиции. Т.к. вы вступили в сделку в т.ч. и заемными средствами биржи, биржа не заинтересована в том, чтобы терять собственные деньги. Поэтому она ликвидирует вашу позицию, если та накопила приличный убыток. Рассчитать цену ликвидации очень просто (обычно это делается в калькуляторе биржи, который всё делает за вас, но здесь мы рассмотрим сам принцип).

Если цена биткоина составляет 10 000$, на вашем счету 1 BTC и вы открыли длинную позицию (long, т.е. покупки), то без плеча ваш счет ушел бы в ноль при стоимости биткоина 0$. Но с плечом х2 вы торгуете так, как если бы на вашем счете лежало 2 BTC. Поэтому ваши потенциальные и прибыль, и убыток удваиваются. Следовательно, при снижении биткоина до 5 000$ биржа ликвидирует вашу позицию. Баланс станет равняться нулю. А с плечом х4 ликвидация наступила бы уже на 7 500$.

Хотя это работает и в обратную сторону: лонг от 10 000$ с плечом х2 удвоил бы ваш депозит уже на 15 000$.

ROE

Это текущий результат вашей открытой сделки. Если сделка будет закрыта, то вы получите ровно такой процент прироста по сделке или убытка по ней, какое ROE биржа вам показывает в настоящий момент. Следовательно, чем мощнее вы «зарядили» вашу сделку (чем выше выставили кредитное плечо) – тем больше будет процент ROE.

Можете поэкспериментировать прямо с открытой позицией! Если у вас стоит плечо х2, а ROE сделки показывает, допустим, +15%, переведите бегунок кредитного плеча на х4. Значение ROE сразу же изменится на +30% (удвоится).

КРОСС.

И теперь самое главное. Что же такое кросс-плечо и почему проценты ROE по нему одни из самых больших?

Торговля с кросс-плечом по праву считается одной из самых опасных. Кросс сам рассчитывает используемое плечо, исходя из всего вашего депозита. Так, если при цене биткоина 10 000$ и 1 BTC на счете вы открыли позицию на 30 000 контрактов, то кросс-плечо выставит вам плечо х3 (контракты по паре биткоин-доллар на BitMEX номинированы в долларах).

По мере движения цены в нужную вам сторону (то есть в плюсовую зону) кросс будет понижать значение используемого кредитного плеча – потому что с учетом накапливающейся прибыли вы используете всё меньше маржинального залога. А при движении цены против открытой вами сделки кросс будет повышать значение плеча. Поэтому, торгуя с кроссом без стоп-лосса и на высоких рисках, вы всегда можете потерять все 100% своего депозита.

Однако при консервативных рисках кросс облегчает трейдеру задачу – не нужно каждый раз рассчитывать в калькуляторе плечо для отдельной сделки. Плечо будет колебаться в приемлемых значениях и не угрожать безопасности депозита.

И, наконец, ROE + кросс.

Даже если кросс в данный момент показывает небольшое используемое плечо, то ROE по нему будет показываться, как если бы вы выставили максимально допустимой для данной пары плечо. Почему? Ответ прост: кросс потенциально может поднять плечо до максимального, даже если сейчас не делает этого.

Поэкспериментируйте: откройте небольшую сделку с плечом х2, дождитесь какого-нибудь результата по ROE. Измените плечо на х3, х5 или х10. ROE будет меняться соответственно. А потом выставьте максимальное плечо (на XBTUSD это х100). Точно такое же ROE, что и при х100, будет на кроссе. Пусть даже в данный момент кросс показывает плечо х1,52 или х2,86.

Теперь, надеемся, вы усвоили все нюансы работы с кредитным плечом и кросс-плечом на бирже BitMEX. Торгуйте с осторожностью, не забывайте про стоп-лоссы, и тогда неожиданная ликвидация вам никогда не грозит.

Все статьи